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信託理財

家族信託 助企業接班

【2018/01/02/工商時報/ A5】TOP

企業豪門接班搞不定該如何是好?信託公會秘書長呂蕙容指出,企業可善用「家族信託」提前規劃家族企業的傳承經營,因為這是一種「量身訂做」的信託,可針對委託人的需求特別設計,靈活性強,也可避免下一代缺乏能力或無心經營而變賣家族企業,進而讓企業根留 台灣。

呂蕙容指出,目前國內信託業辦理家族信託業務仍在摸索階段,較積極的只有一銀、國泰世華銀行。

她表示,信託公會為推動國內信託業辦理家族信託,正參考美國、日本、新加坡等國外辦理家族信託的模式,積極研議國內辦理家族信 託的可行性架構,希望能找出一條適合台灣國情的運作模式,以幫助國內家族企業順利傳承交替。

呂蕙容分析,就國外案例來看,家族企業之傳承多以家族信託(Family Trust)方式,受益人為「家族成員」,可解決財產跨代傳承的問題,鞏固家族企業經營權,並明確分配權利,避免家族紛爭;另外,這樣最大的好處就是將經營權與所有權分開,只有選擇接班經理人的挑戰,沒有第二代接班問題。

家族信託雖然具有許多優點,也符合台灣目前家族企業之需要,但呂蕙蓉坦言,國內外法制及稅制不同,國外運作模式無法在台灣直接適用,且法規環境也要先改善。

舉例來說,在信託業擔任家族公司股權信託受託人,受託持有家族公司股權超過半數時,將面臨公司法上家族企業會被認為屬於信託業的關係企業,而須合併營業報告書及財務報表等問題,此時信託業雖 然名義上為家族公司的主要股東,可是家族公司營運決策仍由家族自行決定,與受託的信託業無關,因此信託公會建議,應修正公司法關係企業相關規定。

五大問題待解決...

【2018/01/02/工商時報/ A5】TOP

「家族信託」有助企業「富過三代」,但在台灣因卡在相關法規,目前還無法真正發揮效用,信託公會秘書長呂蕙容表示,信託公會已就「公司股權信託、委託人權利繼承及特定目的信託」等議題委託專家學者研議,並且力促公司法修訂,希望協助信託業打通辦理家族信託的「任督二脈」,協助企業永續經營。

呂蕙容表示,目前家族信託主要有五大問題,一是委託人地位繼承問題,民法採概括繼承主義,如委託人死亡,家族繼承人得以繼承委託人的地位,則繼承人得以提前終止或變更信託契約而變賣家族企業股權,致使委託人設立家族信託目的無法達成,信託公會已建請法務部釋示信託委託人地位具專屬性,不能被繼承人繼承。

第二是特定目的信託問題,特定目的信託是為某特定目的而設立, 並無受益人之存在,我國信託法目前對於沒有受益人的特定目的信託並未規定,信託公會將建請法務部修正信託法或解釋,以利辦理。

第三是特留分的問題,民法為保護繼承人的權益,設有特留分制度,但家族信託中,家族公司股權平均繼承,無法產生絕對多數,易產生經營權紛爭,目前只能在不影響特留分的情況下辦理家族信託。

四是信託期間,信託法對於信託期間雖無明文規定,但國稅局核稅時,對於信託期間較長的個案設計是否有賦稅課徵疑義,目前信託業者辦理家族信託時會與稅務機關加強溝通,實務上已有業者辦理信託期間為100年的案例出現。

第五是企業把公司股票信託後經營權的問題,信託業受託持有家族公司股權超過半數時,會面臨公司法上家族公司會被認為屬於信託業之關係企業,而須合併營業報告書及財務報表,但此時信託業雖然名義上為家族公司主要股東,家族公司營運決策仍由家族自行決定,與受託的信託業無關。

富要過三代 信託傳承詢問度暴增件數,有不少是企業負責人

【2017/12/29/工商時報/ A16】TOP

努力大半輩子,如何讓心血依照自己的意思傳承下去?今年因為遺贈稅等話題,前11月客戶詢問如何利用信託 傳承財富的件數,較去年同期大幅成長30%以上,有不少都是企業負責人,希望企業能代代相傳、永續經營。

利用信託傳承財富至少具有四大特色,一是確保財富依照自己的安排完整傳承;二是信託可設計分次給付,約定極具彈性;三是財產交付信託後仍能有效投資運用,續航力佳;四是專家團隊量身訂作,可兼顧稅制、法規等各面向完整規劃。

趙子仁指出,有70歲的企業負責人找上國泰世華銀信託部,希望規劃「遺產傳承信託」與「保險給付信託」,主要是擔心自己年事已高,若有突發狀況,子女一下繼承龐大的遺產,會「失去奮鬥的目標」,更可能引來有心人士的覬覦,因此決定利用信託分次給付給下一代 。

另外,也有企業家因子女眾多,擔心身後公司股權因繼承而分散, 若兄弟姐妹間意見不合,甚至有不想經營公司的子女將股權出售給外人,造成公司經營權旁落,所以將股票全數信託,子女既可繼承公司經營的成果,甚至還可傳承到第三代。

除資產能完整傳承,信託資產還能持續投資,讓財富增值,11月底英國王室宣布哈利王子訂婚,坊間即提及黛安娜王妃在20多年前安排超過1,200萬英鎊(約合新台幣5億元)的信託規劃,不僅讓二位王子在年滿30歲時,各順利繼承1,000萬英鎊,更藉由信託機構,將黛妃當年大婚時佩戴的戒指與寶石,傳承給二位王子的妻子,某種程度也透過信託傳承父母對子女的祝福。

過去國人多避談遺囑或身後事,但隨著財富累積及信託觀念普及,已有愈來愈多人詢問如何利用信託來規劃財產傳承,活著的時候依舊能自己掌握,若發生突發狀況,也不會造成財產短時間大量轉移,子女無法承擔、外人覬覦或挪用的問題,甚至有人直接用信託安排傳承給第三代等,即信託可依委託人的意旨量身訂作,將所有擔心也一併信託出去。

王文淵信託21億元南亞股

共2.8萬張 占手中持股42% 市場分析為確保家族掌握集團所有權 公司強調屬個人財務規劃

【2017-12-22/經濟日報/A5】TOP

台塑集團總裁王文淵昨(21)日申報,將名下南亞股票共計2.8萬張信託專戶,占他手中南亞總持股比重42.3%,以南亞昨天收盤價75.9元計算,等於一口氣大手筆將價值21.3億元股票信託。

過去台塑集團創辦人王永慶與王永在昆仲,透過海外信託方式,確保家族成員長久掌握集團所有權,如今王文淵罕見將手中持股交付信託,不禁讓外界認為,頗有此味道。台塑集團對此僅低調回應,家族個人理財規畫,不方便過問。

去年6月王文淵與胞弟王文潮兩人,繼承父親王永在台塑四寶股票,兩人身價立刻暴漲至百億元,所繼承股票當中,以南亞與台化最多,分別為6.5萬張、6.6萬張。

緊接著王文潮就將台塑四寶股票申讓贈與夫人陳安靜,分別為台塑4.3萬張、南亞6.55萬張、台化6.6萬張和台塑化2,300張,外界猜測其用意為節稅。

王文淵昨日申報名下南亞股票約2.8萬張信託,雖然信託不影響股權變化及股東權益,但是仍引發關注。

針對股票信託動機,市場人士認為,今年中台塑王家啟動股權、治權分離,王家成員於6月1日退出「行政中心」改進入只有家族成員組成的「管理中心」,家族成員希望慢慢把重心放在培育王家第三、第四代身上。儘管王文淵仍是集團總裁,但也到了為第三代規劃、長期財務的時機。若王文淵成立的信託專戶性質為他益信託,應該是替兒女擘劃未來股權分配事宜。

台塑集團之所以不分家,原因之一是王永慶與王永在,將台塑四寶股票成立海外信託基金專戶。

以2016年南亞為例,前十大股東包括長庚醫院、台塑、台化、台塑化、長庚大學、賴比瑞亞萬順國際投資、賴比瑞亞秦氏投資、花旗銀行託管遠大系統投資專戶、渣打商銀託管瑞士信貸新加坡分行與匯豐託管法國巴黎銀行新加坡分行投資專戶。

除台塑四寶相互持股,鞏固所有權外,秦氏與萬順皆為王永慶、王永在兩人海外信託基金旗下投資公司,而花旗銀行與渣打商銀託管,其主要管理人員均與秦氏、萬順相同。

信託結合理財 瑞銀找出突破點 與富裕客層簽訂雙重合約,以5~7年作為長期財富規劃

【2017/09/18/工商時報/ A8】TOP

財產信託是國人現階段需要的金融服務之一,具集中財富、合法分配受益人意義,瑞銀財管台灣團隊率先找出突破作法,與富裕客層簽訂信託結合財富的雙重合約,以5~7年作為長期財富規劃,避免短期炒作,集中達100萬美元的信託部位,孳息創造資金池具備「自湧泉 」功能,達到富可過三代的家族承傳目的。

瑞銀財富管理台灣分公司副董事長劉瑞霖指出,台灣有具體傳承規劃的家族比例實在偏低,在過去10、20年的台灣社會還不太要緊,近兩年發生多宗家族企業內部紛爭事件,突顯台灣應嚴肅面對財富承傳規劃的重要性,最適當作法是由大家長把家族財富集中,與金融機構簽約成立信託基金,財富信託、股權信託都是可行的方向。

歐美富人的家族傳富規劃,他益信託是最有制度、最平常的作法,瑞銀智慧財富管理部門最新在台灣推出他益信託服務,是台灣市場上第一家把信託業務結合財富管理的金融機構,並採取固定費率合約型服務,打破本國銀行的傳統信託作法,取代收取信託保管費、財務顧問費另計等等,瑞銀希望悠久的全球信託經驗,讓台灣高資產客層的 財務規劃更趨完善。

瑞銀台灣區財富管理董事總經理張凌雲表示,信託法規一直以來都存在,沒有因為瑞銀新服務而改變,一般銀行的信託以往做的保守,以投資在債券等固定收益商品為主,低利環境下也不一定能做到他益分配;瑞銀的新服務模式是讓信託設立的當下,同時完成贈與納稅等法定流程,信託者亦仍可以掌控本金(信託資金部位),並授權銀行 財管部門規劃財富管理,兒孫們可以拿到孳息分配,「這是因為把財 富集中、拉長時間來管理,才做得到預設的投資回報率。」

據信託法規,非按期定額給付的他益信託,贈與時起至受益時止的期間,依贈與時郵政儲金匯業局1年期定期儲金固定利率計算,大約1%;然而,國際級銀行財管客戶的長期平均投報率,每年約在5~6 %,有機會回報多過應繳稅額。瑞銀財管副總裁顏明宏說,瑞銀的新服務有四大關鍵:投資部位有規模性,長期投資,手收費用減免,e化財管大平台,才能持續有回報可期,傳給子女的財富才是「會長大」。

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